¿Qué son los índices bursátiles?

¡Hola indexados! El día de hoy veremos que son y para que sirven los índices bursátiles. Como se componen los índices bursátiles. Que tipos de índices bursátiles existen y cuales son los mas importantes a nivel mundial.

¿Qué es un índice bursátil y para qué sirve?

Pues empecemos con lo primero. Lo que definimos como «índice». No pensemos en la definición de Índice en la que se refiere a una lista ordenada de capítulos, secciones, artículos, etc. Si no mas bien, la definición en donde un índice vendría a ser un indicador del comportamiento de algo.

Por ejemplo: el indicador de velocidad de un auto, la nota en una prueba escolar.

En estos, se mide ciertas características o elementos y nos dan un comportamiento del mismo. En el caso de una nota de 20 en una prueba escolar nos indica que el alumno ha respondido correctamente las preguntas. Y en el caso del indicador de velocidad 60km/h, nos dice la velocidad en kilómetros por hora del auto.

Así mismo, estos indicadores pueden tener varios resultados, por ejemplo: si en la nota de la prueba escolar indica 10, nos refiere que el alumno ha respondido correctamente solo la mitad de las preguntas y por ende está descalificado.

Dicho esto, un índice bursátil es un indicador que mide el comportamiento de la bolsa de valores ya sea de un país, de una zona geográfica o de un sector en especifico.

Usando el ejemplo del indicador de velocidad de un auto; ese indicador de «km/h» varia cuando se acelera o frena en cada segundo. Es la misma idea en como cambia también un índice bursátil de la bolsa de valores.

Además, un índice bursátil está representado por un valor numérico, pero se suele interpretar mas que todo por la variación del mismo (subida y bajada en términos porcentuales %).

Las variaciones extremas hacia abajo se interpretan como «crisis financieras», por el contrario, las subidas extremas hacia arriba podrían interpretarse como «burbujas». hablaremos de ello mas adelante.

En el grafico de arriba vemos el Índice bursátil S&P500. Este índice (línea azul) está midiendo el comportamiento de las «500 empresas mas grandes» desde 1960 hasta la fecha. (Mas abajo veremos el porque de las comillas). Podemos observar que el comportamiento de este índice a largo plazo tiene una tendencia alcista.

¿Cómo se componen los Índices Bursátiles?

Ahora, en la bolsa de valores no hay aceleradores ni frenos como tal, sino que el valor que se muestra será el que refleja de acuerdo a los valores que componen un mercado o parte representativa de este, ya sea por la capitalización bursátil o el volumen de contratación de estos valores.

Siguiendo el ejemplo del Índice bursátil S&P500 y teniendo en cuenta que representan las 500 empresas mas grandes de los EEUU. Veamos el TOP 10 de las empresas de este índice bursátil desde 1980 al 2020 en el siguiente video:

Luego de ver el video, vemos que conforme pasa el tiempo, hay empresas que suben y otras que bajan; incluso unas pueden entrar en este indice dentro de las 500 y otras pueden bajarse a puestos mas bajos y salir del indice.

Esto quiere decir que el S&P500 «filtra» a las «500 empresas mas grandes», o mejor dicho como ahora ya sabes, las 500 empresas con mayor capitalización bursátil.

¿Y quien elige que empresas salen, permanecen o entran al Índice bursátil S&P500? Pues un comité de expertos se encarga de analizar ciertos criterios de la empresa, entre las que están: capitalización bursátil, liquidez, domicilio, capital flotante, clasificación del sector, viabilidad financiera, entre otros.

Tipos de índices bursátiles

Hemos hablado del índice bursátil S&P500, sin embargo hay muchos otros índices que miden el comportamiento de diversos mercados, países, zonas geográficas y sectores específicos.

A continuación te muestro esta clasificación de índices bursátiles con algunos ejemplos de cada uno de ellos:

• POR TIPOS DE RENTA:
  • Renta variable: Se componen por acciones de empresas de un país, de una zona geográfica, de sectores e incluso mundiales. A continuación te muestro algunos índices:
    • Índices de países:
      • DAX 30 (Alemania).
      • IBEX35 (España).
      • S&P500 (EEUU).
      • NIKKEI 225 (Japón).
      • S&P LIMA GENERAL (Perú).
    • Índices de zona geográfica:
      • EURO STOXX 50 (50 empresas más grandes en términos de capitalización bursátil en 11 países de la eurozona).
      • SPMPSUP (empresas más grandes y más líquidas en la región de la Alianza del Pacífico, que comprende Chile, Colombia, Perú y México).
      • MSCI Emerging Markets Index (países emergentes como Brasil, Rusia, India, China).
    • Índices sectoriales:
      • MSCI US Investable Market Information Technology Index (grandes, medianas y pequeñas capitalizaciones bursátiles de empresas del sector tecnologías de la información de EEUU).
      • MSCI US Investable Market Health Care Index (grandes, medianas y pequeñas capitalizaciones bursátiles de empresas del sector cuidados de la salud de EEUU).
  • Renta fija: Compuesto por títulos de deuda emitidos por el Estado, entidades publicas y privadas.
    • Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index (Renta pública y privada de EEUU).
    • Bloomberg Barclays MSCI U.S. Corporate SRI Select Index (Renta privada de EEUU, que excluye a los emisores con ingresos sustanciales derivados de fuentes como entretenimiento de adultos, alcohol, juegos de azar, tabaco, armas militares, armas de fuego civiles, energía nuclear y organismos genéticamente modificados, mientras que solo se incluyen emisores con al menos una calificación BBB ESG.

¿Dónde encuentro información sobre índices bursátiles?

Personalmente uso estos sitios web que dan información sobre el comportamiento de los índices bursátiles:

• Yahoo Finance (en español)
• Investing (en español)
• MSCI (en ingles)

Benchmarks o índices de referencia

Los índices bursátiles, aparte de servir para medir el comportamiento bursátil en un país, de una zona geográfica o de un sector en especifico; también es de gran utilidad para los inversores particulares e inversores institucionales.

Los inversores (particulares o institucionales) de Gestión activa comparan la rentabilidad de sus inversiones para saber si superaron (o batieron) su Benchmark.

Mientras que los inversores (particulares o institucionales) de Gestión pasiva comparan la rentabilidad de sus inversiones para saber que tanto imita el comportamiento de su Benchmark y por ende la rentabilidad.

Veamos un ejemplo de rentabilidad y Benchmark en una entidades de inversión institucional:

Fondos mutuos SURA (Administradora de fondos mutuos):

Vemos en la parte inferior derecha en Rentabilidad del Periodo, la comparativa entre la rentabilidad de dicho fondo y el Benchmark o índice de referencia. En el 2019 y 2020 el Fondo SURA ACCIONES NORTEAMERICANAS FMIIV superó a su índice de referencia.

Tener en cuenta que, de acuerdo al Prospecto simplificado SURA, «esa rentabilidad neta no incluye el efecto de las comisiones de suscripción y rescate, ni el impuesto a la renta»; por lo que no solo hay que tener en cuenta la rentabilidad de nuestras inversiones, sino los costos que generan, ya que estos últimos reducen nuestra rentabilidad.

Para saber como calcular la rentabilidad de tus inversiones, teniendo en cuenta los costos, tengo este articulo donde te explico todo.

Si tienes alguna pregunta, sugerencia o recomendación, no dudes en dejarme un comentario más abajo.

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